Diblokir Aturan Bunga OJK, Founder Agri-Fintech Jakarta Kabur ke Singapura

Dua tahun lalu, foto batch Y Combinator dengan tiga founder agri-fintech Jakarta di dalamnya terasa seperti awal dari sesuatu yang besar. Mereka punya pilot di Lampung, Sulawesi, dan Jawa Barat: petani padi dan jagung kecil meminjam dengan jaminan panen berikutnya, dengan bunga yang akhirnya bisa lebih murah dari rentenir kampung. Di deck-nya tertulis inklusi keuangan. Angka CAC-nya bilang model ini nyaris berhasil.

Lalu batas bunga pinjaman produktif OJK 2026 turun, dan hitungan yang jadi fondasi seluruh sektor ini mendadak nggak nyambung lagi.

Apa yang sebenarnya dirusak aturan ini

Plafon baru memaksa pemberi pinjaman fintech mematok bunga pinjaman produktif di bawah tarif produk paylater konsumtif. Kedengarannya menang buat petani, dan memang begitu kalau dilihat sendirian. Masalahnya, meminjamkan uang ke petani jagung di Tuban itu profil risikonya beda banget dengan meminjamkan ke karyawan kantor Jabodetabek yang punya slip gaji. Agen lapangan butuh biaya. Credit scoring tanpa slip gaji butuh biaya. Asuransi gagal bayar, panen yang mundur, dan musim badai yang sudah tidak lagi mengikuti kalender, semuanya butuh biaya.

Begitu selisih antara biaya modal dan plafon yang diatur menyusut, unit economics-nya ikut runtuh. Founder yang dulu memodelkan jalan menuju break-even di level desa sekarang malah menghitung berapa lama runway bertahan sebelum para LP mulai bertanya yang bikin nggak nyaman.

Pindah ke Singapura itu urusan prosedur, bukan drama

Nggak ada yang bikin video perpisahan. Redomisili terjadi lewat email pengacara: holdco Singapura didirikan, entitas operasi Indonesia jadi anak perusahaan, cap table dibalik, lalu putaran pendanaan berikutnya ditutup di bawah hukum Singapura, tempat perlindungan investor lebih rapi dan regulator nggak mengubah model harga kamu lewat surat edaran. Founder yang menerima uang YC memang sudah diarahkan ke sini sejak awal. Batas bunga cuma mempercepat jadwalnya.

Yang ditinggalkan adalah tim lapangan, kemitraan dengan koperasi, dan catatan kredit seorang petani di Lampung yang butuh tiga musim tanam untuk dibangun. Sebagian infrastruktur itu bertahan di bawah anak perusahaan lokal. Sebagian lagi diam-diam ditutup, karena HQ Singapura ingin menunjukkan ke investor berikutnya jalan menuju skala regional, bukan taruhan yang lebih dalam di pedesaan Jawa.

Pilihan petani nggak jadi lebih baik

Rentenir nggak pernah pergi. Dia selalu ada di angka 20 sampai 30 persen per bulan, mengambil resi panen sebagai jaminan, muncul di gudang pas hari pelunasan. Fintech adalah hal pertama dalam satu generasi yang berhasil menyingkirkan dia dari satu sudut pasar. Sekarang, ketika pemberi pinjaman resmi mundur dari segmen yang sudah nggak masuk hitungan, sudut itu terbuka lagi.

Batas bunga OJK disusun untuk melindungi peminjam dari harga yang mencekik, dan penyalahgunaan paylater konsumtif yang memicunya memang nyata. Tapi diterapkan ke seluruh pinjaman produktif tanpa membedakan struktur risiko dan biaya pertanian rakyat kecil, aturan ini malah menghukum pemberi pinjaman yang mengerjakan bagian tersulit, dan menyerahkan lapangan ke pihak yang memang nggak pernah butuh izin.

Para founder bakal baik-baik saja. Alamat Singapura datang dengan perjanjian pajak yang lebih enak dan jarak yang lebih pendek menuju term sheet berikutnya. Petani di Lampung kembali meminjam dari orang yang sudah memiliki gudangnya, dengan bunga yang nggak akan pernah muncul di dashboard regulator mana pun di Jakarta.